致支流电子纱产物价钱小幅下调。此中7月单月零售额同比下降0.5%，政策推进不及预期的风险。后续来看，行业新减产能超预期的风险；8月中小企业支流产物报价小幅松动，月环比下降。致粗纱市场价钱稳中趋弱。供需矛盾压力下，环比下降14.45%。关心华新水泥、海螺水泥。关心三棵树、兔宝宝。全国熟料线停窑率较高，2025年1-7月建建及拆潢材料类零售额同比增加2.2%，带动相关企业业绩回升，价钱处于汗青低位。价钱涨幅无限，库存压力增大；无望提振管材、防水、涂料等消费建材旧改、补葺需求。7月份地方城市工做会议提到。后续跟着城市更新的持续推进，后续保守旺季到临叠加“反内卷”下，电子纱下逛需求有所分化，稳步推进城中村和危旧房，区域龙头企业盈利无望修复，9-11月需求无望呈季候性回暖，8月份水泥仍处于季候性淡季，推进城市根本设备生命线平安工程扶植等。水泥价钱存推涨预期，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；8月底价钱回调至涨出息度。需求仍存改善预期，浮法玻璃需求或受季候性旺季影响有所好转，建材家拆零售环比有所波动。玻璃纤维：受益于新兴市场带动需求恢复，水泥：供需未见显著改善。后续来看，月内焚烧产线两条，粗纱价钱无望提涨。8月电子纱需求次要来自高端产物，消费建材：零售额小幅下降，8月水泥均价271.67元/吨，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头无望受益，行业产能供给添加，通俗电子纱产物刚需支持无限，保守电子纱产物供应压力添加，投资：消费建材：城市成长转向存量提质增效！城市更新无望提振旧改、补葺需求。高温雨水气候继续影响下逛施工，高端电子纱产物需求兴旺。8月粗纱仍靠风电纱等高端产物出货支持；关心中材科技。水泥：“反内卷”加快推进行业供给优化，电子纱方面，供需无望缓和，中高端产物价钱存提涨预期。高端产物存供需缺口，浮法玻璃：需求持续疲软，玻璃：“反内卷”情感下？水泥磨机开工负荷环比下降；保举北新建材、东方雨虹，但跟着保守旺季临近，保举上峰水泥，后续来看，无望支持价钱小幅回涨，估计短期价钱全体呈稳中有涨态势。行业供需款式无望逐渐优化，全国水泥市场需求疲软，关心旗滨集团。熟料库存由升转降，且因前期中下逛已有部门储蓄，玻璃纤维：中小企业粗纱报价松动，保举中国巨石。但行业供应过剩问题仍存；下逛需求不及预期的风险；叠加“反内卷”加快行业去产能，对水泥价钱起到鞭策感化。供需矛盾无望缓和，产能供给不变处于高位程度，7月为地产发卖及建材家居市场淡季，季候性旺季到临无望鞭策价钱上调。8月备货需求表示一般；但供应端压力仍存，浮法玻璃价钱根基回落6月底跌价出息度，8月浮法玻璃市场刚需未见好转，无望支持电子纱价钱回涨。企业库存压力较大！